事業概要
E38895は、顧客企業の経営課題解決を支援するビジネスコンサルティング事業を展開しています。創業以来、「次の未来を創造すること＝PRODUCE NEXT」をミッションに掲げ、顧客企業の上昇し続ける成果のスパイラルを生み出すことを目指してきました。2022年12月には、新たなMISSION「PRODUCE NEXT ～しあわせな未来を、共に拓く。～」、VISION「TOP of MIND ～いつの時代も、いちばん必要とされる存在に。～」、VALUE「RISE above RISE ～絶えず進化を、絶えず成長を。～」を策定し、更なる発展を目指しています。
同社の経営の基本方針は、クライアントバリューの最大化にこだわり、「ピュアコンサルティングタイムの最大化」と「社員のケイパビリティの最大化」のバランスを重視しながら、「企業価値の向上」と「PRODUCE NEXTの実現」を達成することです。具体的には、人材育成、営業の深化と探索、品質管理・ナレッジ向上を推進し、これらのエコシステムを形成することでコンサルティングタイムを最大化します。また、「オープネス（開放性）」と「フェアネス（公正性）」な環境整備、柔軟な働き方やキャリア形成の実現、新規事業開発を通じて社員の成長と働きやすさを最大化し、「PRODUCE NEXT」の実現を目指しています。さらに、「ウェルビーイング」や「コンプライアミンス」にも積極的に取り組み、持続的な企業価値向上を目指します。既存のコンサルティング事業を軸としつつ、収益モデルの多角化やシナジーを生む新規事業の創出にも挑戦しています。
直近決算ハイライト
2026年2月期において、E38895の売上高は84億円（前期比+9.7%）と堅調に伸長しましたが、営業利益は17億円（前期比-13.0%）、経常利益は17億円（前期比-11.4%）、当期純利益は12億円（前期比-12.1%）といずれも減益となりました。これは、コンサルタント人員の増加に伴い、人員構成の変化によって案件獲得や全体の稼働率に影響が生じ、販売費及び一般管理費に含まれる人件費が増加したことが主な要因です。具体的には、コンサルタント人員数は増加したものの、人員構成の変化により稼働率が低下し、売上高の増加を利益が上回らなかった形です。一方で、純資産は72億円（前期比+13.9%）と増加し、財務基盤は強化されています。自己株式の取得等も行われましたが、親会社の所有者に帰属する当期利益の計上や剰余金の配当などにより、純資産は増加しました。株主還元としては、1株配当が21円（前期比+133.3%）と大幅に増配されており、株主還元の意欲がうかがえます。
強みと競争優位性
E38895の最大の強みは、創業以来培ってきた「顧客に深く入り込み、ハンズオンで戦略から実行まで一貫してコンサルティングサービスを提供する」という伴走型の支援スタイルにあります。このスタイルは、単なる戦略立案に留まらず、顧客の経営課題解決に深くコミットし、実行支援まで行うことで、顧客からの高い信頼とリピート獲得に繋がっています。また、ワンプール制を採用し、特定の業界やサービス領域に捉われず、コンサルタントが多岐にわたる経験を積むことができるため、どのような顧客のニーズにも応えられる柔軟性と提案力を持つプロフェッショナルの育成を図っています。さらに、優秀な人材の獲得・育成に注力しており、多様な研修制度や勉強会を通じてコンサルティングスキルの向上を促す仕組みを構築しています。これにより、高度化・複雑化する企業の多様な課題解決を導くための論点を設定し、プロジェクトを推進できる人材を確保している点も競争優位性と言えます。
リスク要因
E38895が直面する主要なリスク要因としては、まず特定のクライアントへの依存度が挙げられます。直近連結会計年度において、取引上位10社の合計販売比率は売上高全体の63.1%を占め、特に株式会社NTTデータとの取引が売上高全体の28.3%を占めています。これらの主要クライアントにおける経営方針の変化や業績変動、契約終了または規模縮小等が発生した場合、業績に大きな影響を及ぼす可能性があります。また、コンサルティング業界における人材獲得競争の激化もリスクです。優秀な人材の採用・育成・流出は、競争力の低下や事業規模拡大の制約に直結するため、継続的な採用力向上と定着率強化が不可欠です。さらに、大規模災害による事業拠点の損壊や社会インフラの混乱、サイバー攻撃による情報漏洩や業務停止のリスクも潜在しています。これらのリスクに対しては、事業継続計画の策定やセキュリティ対策の強化等を進めていますが、不測の事態発生時には業績に影響を与える可能性があります。
投資テーマとの関連
E38895は、昨今の企業におけるデジタルトランスフォーメーション（DX）推進やAI活用への関心の高まりという投資テーマと密接に関連しています。同社は、国内ビジネスコンサルティング市場が、急速な生成AIの普及やDXの加速を背景に、今後も堅調な成長が見込まれていると認識しています。中期経営計画においても、コンサルティング業務への生成AI活用強化を成長戦略の一つとして掲げ、新会社「株式会社NouScale」を設立し、AIコンサルティング知見の活用やAIによるコンサルティング事業の提供価値向上を目指しています。これは、AIやDXといった成長分野への積極的な取り組みを示しており、これらのテーマへの関心が高い投資家にとって、注目すべき企業と言えます。また、企業価値向上や経営の柔軟性・競争力強化に向けたコンサルティング支援の需要は今後も高まることが予想され、企業経営の高度化というテーマとも関連が深いです。