事業概要
同社は、サイバーセキュリティ分野に特化した日本発のセキュリティメーカーであり、「世界中の人々が安心安全に使えるサイバー空間を創造する」という経営理念のもと、Webアプリケーションのセキュリティサービスを中心に事業を展開しています。主要サービスは、クラウド型WAF（Web Application Firewall）である「攻撃遮断くん」であり、サイバー攻撃の検知・遮断・可視化をAI技術を活用して提供しています。また、「WafCharm」は、AWS、Microsoft Azure、Google Cloudといった主要クラウドプラットフォーム上で、AIとビッグデータを活用しWAFの自動運用を実現するサービスです。これらのサービスは、サブスクリプション型の月額課金モデルを基本とし、継続的な収益基盤を構築しています。さらに、脆弱性情報収集・管理ツールや、クラウド環境のフルマネージドセキュリティサービスなども提供しており、幅広い顧客ニーズに対応しています。近年の生成AIの普及によるサイバー攻撃の複雑化・多様化を追い風とし、アプリケーションセキュリティ領域でのNo.1ポジション確立を目指し、事業領域の拡大と高付加価値モデルの確立を推進しています。
直近決算ハイライト
当連結会計年度において、売上高は50億8468万円（前期比31.8%増）、営業利益は11億2708万円（前期比42.5%増）と、売上・利益ともに大幅な成長を遂げました。これは、主力サービスである「WafCharm」および子会社化した企業のサービスが堅調に推移したことに加え、国内外のAWS主催カンファレンスへの出展強化による新規ユーザー獲得や販売代理店との提携などが奏功した結果です。ARR（年間経常収益）も49億9763万円（前年同期比22.0%増）と着実に増加しており、継続的な収益基盤の強さを示しています。総資産は58億3314万円（前期比約1.5倍）へと増加し、特に現金及び預金が23億1624万円増加したことで、財務基盤が強化されています。自己資本比率も75.6%（前期は55.3%）と大幅に改善しており、健全な財政状態を維持しています。
強みと競争優位性
同社の強みは、サイバーセキュリティ分野における長年の経験と、そこで培われた高度な技術力、そして豊富なサイバー攻撃データに基づいたAI活用能力にあります。特に、Webアプリケーションの脆弱性情報収集・管理ノウハウを活かした「攻撃遮断くん」や、主要クラウドプラットフォームに対応した「WafCharm」は、顧客のセキュリティ対策の敷居を低くし、運用負荷を軽減する点で高い競争優位性を有しています。「WafCharm」のAIによるWAF自動運用は、専門知識がなくても高度なセキュリティレベルを維持できるため、多くの企業にとって魅力的なソリューションとなっています。また、AWS Marketplaceでの展開は、グローバルな市場へのアクセスを可能にし、さらなる顧客基盤拡大の可能性を秘めています。サブスクリプションモデルによる安定した収益構造と、継続的なサービス改善への注力は、顧客満足度を高め、解約率の低減にも繋がっています。
リスク要因
サイバーセキュリティ市場は技術革新が速く、新たな脅威が日々発生するため、常に最新の技術動向に対応し、製品・サービスの開発を継続していく必要があります。開発が遅れたり、競争相手がより優れた機能を安価で提供した場合、競争力が低下するリスクがあります。また、同社は海外展開を進めていますが、現地の法令・規制、社会情勢、為替変動などのリスクが存在します。サービスの性質上、サイバー攻撃を100%防ぐことは保証できず、万が一セキュリティインシデントが発生した場合には、信頼性の低下や損害賠償責任を負う可能性があります。さらに、オープンソースソフトウェア（OSS）の利用や、プログラムのバグ、システム障害、ホスティングサービス業者の障害なども、事業継続に影響を与える可能性があります。人材の確保・育成や、知的財産権侵害のリスクも考慮すべき点です。
投資テーマとの関連
同社は、AI（人工知能）技術を積極的に活用したサイバーセキュリティソリューションを提供しており、AIの社会実装に伴うサイバー空間の複雑化をビジネスチャンスと捉えています。具体的には、「AIの安全を守る」および「新たな脅威をAIで守る」というAIセキュリティ分野に注力しており、AIエージェントの挙動監視やプロンプトインジェクション防御など、AI特有のリスクに対応するプロダクト開発を進めています。これは、AI、サイバーセキュリティといった成長投資テーマとの関連性が非常に深いことを示唆しています。また、クラウドインフラの普及も同社のビジネスを後押ししており、DX（デジタルトランスフォーメーション）の進展とも密接に関連しています。2030年度の売上高200億円、営業利益40億円という高い成長目標を掲げ、M&Aによる成長加速も視野に入れており、今後の事業拡大に期待が持てます。